מה אפשר ללמוד מיחס שארפ?

תשואה בהקשר של תנודתיות

יחס שארפ בוחן תשואה עודפת ביחס לתנודתיות בתקופת המדידה. הוא יכול לעזור לתאר התנהגות היסטורית, אך אינו ציון התאמה אישי.

משווים רק הגדרות זהות

אורך התקופה, תדירות המדידה והנחת ריבית חסרת סיכון משפיעים על המדד. אין להשוות מספרים בלי לבדוק אם הוגדרו באותה דרך. באתר מוצג הערך כפי שדווח במקור, וערך שלא דווח נשאר חסר.

למדד יש גבולות

תנודתיות אינה מתארת כל סיכון. אירועי קיצון, נזילות ואופי המוצר עשויים להישאר מחוץ לתמונה. מדד גבוה בעבר אינו מבטיח תוצאה טובה בעתיד.

דוגמה חשבונית: תשואה עודפת חלקי תנודתיות

אם לצורך הדגמה התשואה העודפת השנתית היא 6% וסטיית התקן השנתית 12%, היחס הוא 0.5. בתשואה עודפת של 4% וסטיית תקן של 4% היחס הוא 1. הדוגמה מניחה הגדרות ותקופות זהות; היא אינה חישוב מחדש של שארפ המסלולים באתר או דירוג התאמה.

רשימת בדיקה מעשית

• אותה תקופה ותדירות מדידה.
• אותה הגדרת תשואה וריבית חסרת סיכון.
• עיון גם בחשיפות, בנזילות ובירידות.

שאלות נפוצות

השלב הבא לפי השאלה שלכם